過了一個多月，忽然有警報傳李，說是金軍已經兵分九路南侵。原來僕散揆听說宋軍敗退，于是定下九路南侵的計策。他親自率兵三萬出潁、壽，完顏匡率兵二萬五千出唐、鄧，紇石烈子仁紇石烈率兵三萬出渦口，紇石烈胡沙虎率兵二萬出清河口，完顏充率兵一萬出陳倉，蒲察貞率兵一萬出成紀，完顏綱率兵一萬出臨潭，石抹仲溫石抹率兵五千出鹽川，完顏璘率兵五千出來遠。
金軍九路依次南下，弄得韓侂冑寢食不安，只好重新命兩淮宣撫使邱，令簽書樞密院事，督督促巡視江、淮軍馬。金將胡沙虎自清河口渡淮，圍困楚州，淮南因此大震。有人勸邱棄淮守江，邱怫然不悅道︰「我如果放棄淮河，敵軍便可以兵臨長江，我們就和敵人共有長江險阻，此事豈可行？我們當與淮南共存亡！」于是增兵防守，日夕戒嚴。
金兵大舉進攻，勢如破竹。完顏匡攻陷光化，進入棗陽。江陵副都統魏友涼，突圍南逃。招撫使趙淳，焚燒樊城連夜逃走。僕散揆也引兵至淮，潛渡八疊灘。守將何汝勵、姚公佐，倉猝潰走，自相踐踏，死亡無數。僕散揆奪取潁口，攻下安豐軍和霍邱縣，圍攻和州。紇石烈子仁一軍，攻破滁州，進入真州。郭倪派兵增援，結果不戰而潰，郭倪于是放棄揚州而逃。
幸虧虧畢再遇引兵趕到六合，截住了金兵。再說畢再遇回到泗州後，因為軍功第一，從武節郎超升為武功大夫，被任命為左驍衛將軍。這時，新任江淮宣撫使丘為"全淮東兵力，為兩淮聲援"，傳檄文讓郭倪撤回惟揚，旋即放棄"孤立"之泗州。畢再遇也奉命回盱眙，並任知盱眙軍，以防止金軍切斷兩淮宋軍的聯系。 不久後，畢再遇被改授為鎮江中軍統制，仍知盱眙軍。因為鳳凰山的戰功，畢再遇又被授為達州刺史。
開禧二年冬十月，金將胡沙虎率領步、騎兵數萬及戰船五百多艘自清河口渡過淮河，停泊在楚州、淮陰之間，包圍楚州。江淮宣撫司傳檄文讓畢再遇援助楚州，派段政、張貴等代替他守盱眙軍。結果畢再遇才離開盱眙，金軍便馬上展開攻擊，段政等驚慌潰退，致使盱眙失陷。畢再遇聞訊回師，收復盱眙，被任命為鎮江副都統制，隨後才赴援。
金軍有七萬人屯駐于楚州城下，有三千人在淮陰看護糧草，又有三千艘載糧船停泊在大清河。畢再遇探知後說道︰「敵人是我們的十倍，我們難以力勝，可用計攻破敵人。"于是派統領許俊從小路奔淮陰，晚上二更時，士兵口中含枚，鴉雀無聲地到達敵營。宋軍每人攜帶火種潛入，埋伏在五十多處糧車之間，听到哨聲就放起火。金軍驚慌逃竄，烏古倫師勒、蒲察元奴等二十三人被活捉。
開禧二年十一月，金軍從黃狗灘渡過淮河，渦口守將望風而逃，濠、滁二州相繼失守，金人又攻破安豐軍。畢再遇對眾將說道︰「楚州城堅兵多，
敵人糧草已空，我所擔心的只有淮西。六合是最重要的，敵人一定會集全力攻打它。"于是率兵趕赴六合。
金軍距六合只有二十多里路時，畢再遇命令城上偃旗息鼓，自己親率精兵伏于南門。到了城下，金軍馬上渡濠登城。此時，城上突然鼓號聲齊鳴，旌旗並舉。這一靜一噪的反差使金軍始料不及，驚恐萬狀。畢再遇趁機從南門殺出，金軍狼狽不堪，拼命潰逃。
此仗之敗，讓金將紇石烈種塔勃然大怒，調集十萬大軍將六合團團圍住，連續強攻。城中宋軍的箭很快用完，沒有弓弩之利，宋軍難以戰勝數量上遠勝于己的金軍。畢再遇命人在城上撐起青蓋，在草人身上穿上衣服，頭上戴著盔甲，在城牆上來回移動。金軍以為是宋軍將士巡視，爭先恐後以強弓勁矢齊發，疾如暴雨，射在草人上的箭密如刺蝟，宋軍獲得箭矢二十多萬支。
紇石烈種塔率兵退走，不久又增兵圍城，六合城四面的金軍營帳綿延三十里。畢再遇把城中的樂手集中起來，在臨近城門的地方鼓吹演奏，管弦之聲不絕于耳。城中守軍听到音樂，情緒輕松，人心穩定。城外金軍則被迷惑，一旦他們麻痹懈怠，畢再遇就出動少量騎兵，不分晝夜襲擾，使金軍得不到休息，終日張惶驚恐。六合久攻不下，金軍只得退去。
畢再遇估計金軍將會再來，就親自領兵奪下城東野新橋，出現在敵後。金軍逃走，他追軍到滁州，趕上大雨雪，方才回師。六合一役，宋軍繳獲了金軍騾馬一千五百三十一匹、鞍六百套以及眾多的鎧甲、旗幟。
金軍解除對六合的包圍之後，畢再遇親自率領士兵繞到敵後，把事先用香料煮好的豆子撒滿地面，然後進攻敵人。金軍追來，畢再遇且戰且退，將其引入預定地點。此時天至傍晚，正是人困馬饑的時候，金軍馬匹聞到豆香就駐足吃豆，任憑怎麼抽打也不肯舍下美食。金軍因此陣容混亂，畢再遇伏兵齊出，再次大獲全勝。
畢再遇率領宋軍與金軍對壘，雖有小勝，可是無奈金軍增兵漸多，宋軍漸漸處于寡不敵眾的形勢之下。審時度勢，畢再遇決定撤退。如何讓宋軍安全月兌身，成為畢再遇思考的問題。金軍營寨和宋營相距很近，近得能夠听到宋軍軍營一天到晚鼓聲不斷。對于宋軍的鼓聲有什麼作用，金軍心知肚明。宋軍天天擊鼓，金軍也在調兵遣將，準備決戰。一連幾天後，金軍發現，宋營的鼓聲逐漸變得微弱，金軍將領覺得時機成熟可以進攻了，便率軍小心翼翼地靠近宋營。
當金軍沖進宋營時，宋營外圍並無防範，可是一進到宋營內，所有的金軍都傻了眼，宋營除了旗幡招展之外，竟是一座空營。宋軍官兵早已撤離，連一個人影都沒有。仔細檢查，金軍驚奇地發現宋營內的每一面鼓上都吊著一只羊，羊的兩只前蹄頂在鼓面上。羊被懸空捆起來，自然難
受得要命，便使勁掙扎，兩只前蹄不停地亂踢，于是擊響了戰鼓。借著一片鼓聲掩護，宋軍早已經悄悄撤軍數日了。可金軍听到宋營仍然鼓聲不絕，竟好幾天都不加懷疑，等到金軍發現上當，為時已晚。
此後，畢再遇被任命為鎮江都統制兼權山東、京東招撫司事。 他回到揚州，被授為驍衛大將軍。 金兵圍楚州已經三個月，列營六十多里。畢再遇派將分道阻擊金兵，軍威大振，解去楚州之圍。隨後，畢再遇兼知揚州、淮東安撫使職。
揚州有北軍二千五百人，畢再遇請求讓他們分別隸屬建康府、鎮江府各軍，每隊不超過數人，使他們無法造反。敢死軍，本是烏合亡命的軍隊，畢再遇能駕馭，使兵士盡其材力。陳世雄、許俊等都是畢再遇推薦的。畢再遇的部將張健雄仗自己勇武而桀驁不馴，畢再遇列出他的罪狀上奏給朝廷，按軍法處斬張健雄，眾將畏服。
僕散揆听說進展不利，便想通好罷兵。他找到韓琦的五世孫韓元靚，派遣他渡過淮河，去見邱。球問他為什麼事而來？韓元靚道︰「兩國交兵，北朝都說是韓太師的意思。現在相州宗族墳墓，都不可保，只得偷偷南來，依靠太師。」邱又問金國情勢以及和戰大略。
韓元靚這才露出講和的意思，球派人護送他北回，令他去求來金帥的文書，方可議和。不久，韓元靚又來到，得了僕散揆的來函，約定了議和的條款。邱這才上表奏聞，韓侂冑已急于講和，于是諭令邱主持和約。邱于是派遣劉佑拿著書信去見僕散揆，表示願意講和休兵。
僕散揆說道︰「宋朝必須稱臣割地，獻出首禍，才可言和。」劉佑回來稟告，邱派遣王文再去金國，說道︰「用兵是蘇師旦、鄧友龍、皇甫斌等人所為，並非朝廷之意。現在三人都已被貶，無庸再議此事了。」僕散揆又說道︰「韓侂冑如果無意用兵，蘇師旦等人怎敢專權？此話未免欺人。」于是派遣王文回來稟報。邱又遣使者繼去，答應歸還淮北的流民，以及本年歲幣。僕散揆這才暫時答應停戰，從和州退到下蔡，再行正式議和。韓侂冑听說金人想問罪首謀，恐怕和議不成。他又派人去督促吳曦進兵，希望獲得一勝，或許得以容易談和。
吳曦接到命令，于是假裝派兵攻打秦隴，暗中卻在等待姚巨源回報消息。等姚巨源回報，說金國已經答應封他為蜀王，並要他收兵，關閉邊境。吳曦于是令部將王喜等退兵。金將蒲察貞因此進入和尚源，攻陷西和州，乘勢進攻大散關。
吳曦率軍節節退讓，金將完顏綱遣使和他相會，命令吳曦獻出誥敕。吳曦按照金國要求全部交付，完顏綱于是傳達金主詔命，派遣馬良顯齎給書印，封吳曦為蜀王。吳曦秘密拜受，于是退回興州。這天，天赤如血，光焰燭地。