術虎高琪率軍迎敵，自夜里至拂曉，北風大作，飛沙走石，不能睜眼。金兵正好處在下風，被敵軍所乘。眼見得支撐不住，只好敗回。術虎高琪害怕被殺，于是對軍士說道︰「我們雖然僥幸逃回，仍然難免一死，不如去誅殺逆賊胡沙虎，再作計較。」軍士齊聲得令，一哄而到胡沙虎的家里，將他圍住。
胡沙虎知道大事不妙，急忙越過後牆，想要逃跑，偏偏足疾沒好，攀登不便，急切之間，他被衣服絆倒，墜落地上，以致傷了大腿，不能起來。術虎高琪率兵沖入，見了胡沙虎，自然不會容情，手起刀落，把他砍作兩段。術虎高琪隨即取了胡沙虎的首繼，去見金主請罪。金主完顏珣反而慰撫，下詔公布胡沙虎的罪惡，追奪官爵，命術虎高琪為左副元帥，一行將士，論功行賞。
蒙古兵趁機四處分略兵，所向披靡，接連攻陷金國九十多個州郡。兩河和山東數千里，尸骨遍野，雞犬不寧。蒙古軍又進兵攻打中都，鐵木真派遣使者告訴金國完顏珣說道︰「你們的山東、河北郡縣，都已經被我佔有，你現在只有燕京，我們不難一鼓踏平。但是上天要你們衰弱，我不忍心再來逼你，你可以盡快來犒軍，消除我麾下諸將的怒氣，我便可以回國了。」金主完顏珣猶豫未決。
術虎高琪主戰，但是右丞相完顏承暉主和。于是完顏珣派遣完顏承暉出城商議條款，鐵木真道︰「你主有子女嗎？為什麼不派遣來侍奉我？」完顏承暉無奈，回來告訴了完顏珣。完顏珣想出了一個辦法，把已死的完顏永濟小女兒，裝成公主，送給了鐵木真享用。另外把童男童女各五百，馬三千匹，作為犒師費。鐵木真這才率軍北回，出了居庸關，把所虜的兩河和山東少壯男女數十萬人，全部殺死，奏凱而去。
完顏珣因為國蹙兵弱，為了防止敵軍再來，因此想遷都到汴京，作為苟安之計。左丞相徒單鎰進諫道︰「聖駕一動，北路都不能固守了。現在既然已經講和，我們應該招兵儲存糧食，固守京都，才是上策。如果能依恃遼東為根本，倚山靠海，準備防御一面，也不失為中策。如果遷都到了汴京，到時候四面受敵，恐怕真是無策了。」
完顏珣卻不肯听從他的建議，徒單鎰因此憂郁而亡。完顏珣于是命完顏承暉為都元帥，穆延盡忠為左丞，輔佐太子完顏守忠留守中都，自己率領六宮出發趕赴汴梁。此事被鐵木真得知，他不由憤憤地說道︰「既然已經與我講和，如今卻還要遷都，明明是疑嫌未釋。看來他不過借著和議的名頭，想來一個緩兵的計策，我難道會被他欺騙嗎？」鐵木真于是大閱軍馬，準備再次南侵。
剛好此時金國軍作亂，殺死了金國主帥索溫，另推卓達為帥，擊敗了金國都城的軍隊，派遣使者到蒙古乞求投降。鐵木真于是派遣降將明安等去相助卓達，一起
圍攻燕京。完顏珣听說燕京被圍，急忙召太子完顏守忠來汴梁。完顏守忠一走，燕人更加恐懼，蒙古大將木華黎，又分兵進攻遼西，攻打金國北京。
金國守將銀青，率軍出戰，結果白日打得大敗，接著就被麾下裨將完顏昔烈、高德玉等所殺，改推寅答虎為主帥。這個寅答虎卻是一個沒用的人，他看見蒙兵氣勢強盛，當即投降。遼西諸郡，聞風歸附了蒙古，只剩下一座燕京城，自然危急萬分。
留守都元帥完顏承暉，因為穆延盡忠久在行陣，于是把兵權交付給了他，自己總攬大權，發書到汴梁，乞求增派援兵。完顏珣便命左監軍永錫，率中山真定軍，左都監烏古論慶壽烏古論率大名軍，共有數萬人，馳援燕京。完顏珣又命御史中丞李英主持糧餉的運送，行省孛朮魯為後應。
李英趕到大名，卻終日飲酒，不理事務。蒙古兵突然來搶劫糧餉，李英全然不覺，冒冒失失到了霸州。途中正好遇到蒙古兵大刀闊斧的沖殺過來，把所有糧車，全部奪去。李英卻還是酒氣醺醺，似醒非醒，被蒙古兵殺到馬前，亂槍捅死，他的部下也全部被殺。慶壽、永錫听說糧餉已經丟失，哪里還有心進軍，當然逃了回來。
自此以後，燕京的增援斷絕，內外消息不通。完顏承暉與穆延盡忠商議要死守，穆延盡忠卻言語支支吾吾。完顏承暉自知必死，索性辭別了家廟，自己寫了一份遺表，交給尚書省令史師安石送到汴梁城，敘說穆延盡忠的奸狀，以及平章政事左副元帥術虎高琪，謀國不忠。還說自己不能保住燕京，死有余辜，懇求主上快速任用賢臣，除去奸邪，整軍經武，以保社稷等話。他一面把私人的財產拿出，分給家人，全家號哭不已。
接著完顏承暉神色泰然，服毒自殺。穆延盡忠決定南逃，來到通元門的時候，忽然看見一群婦女簇擁而來，大呼小叫要跟著逃跑。穆延盡忠一看，都是留住燕京的妃嬪。他卻騙她們說道︰「我先出去，給你們開路。」這些妃嬪這才讓他出城，他帶著自己的愛妾，攜著細軟物件，急奔而去，毫不回顧。妃嬪等進退無路，正在惶急之間，蒙古兵一擁殺入，老的丑的都死在了刀下，少壯的都被擄走。
燕京隨即被攻陷，宮室被焚燒，府庫的財寶，自然也被搜括殆盡。金國祖宗的神主，一古腦兒被丟入坑里。完顏珣得到完顏承暉的遺表，便贈他為尚書令，兼廣平郡王。至于穆延盡忠棄城的罪名，卻置之不問，反而令他為平章政事，就是朮虎高琪，也依然任職如前。蒙古兵進攻潼關，急切間不能攻下。于是從嵩山小路疾奔汝州，直赴汴京。
金國急忙召來花帽軍去阻擋，擊敗了蒙古兵的前隊，蒙古兵這才退走。完顏珣見敵兵已退，于是派遣僕散安貞統領花帽軍，去平定山東。山東自從楊安兒造反，四方響應，聲勢浩大。楊安兒原名楊安國，以
賣鞍材為業，人呼"安兒"。楊安兒有一個妹妹年約二十，臂力驚人，能在馬上揮舞雙刀，人不能敵。因此兄妹二人，招募徒眾，結寨自守，稱為楊家堡。金行山東省事完顏霆派遣使者去招撫，任命楊安兒為防御使。
蒙古兵進攻燕京，金國派軍去增援，令唐括合打為都統，楊安兒為副手。軍隊走到雞鳴山，楊安兒逃回，接著他聚眾攻劫打州縣，殺掠官吏。剛好濰州北海人李全，起于農家，善于騎射，能使鐵槍，人稱李鐵槍，也招集子弟，出沒于淄、青二州，劫掠州郡。他的麾下都是以紅衣衲襖作為標識，因此有紅襖軍的名號。李全等人所過之處，各村堡無不畏懼，紛紛載牛酒去迎接，免得被掠。只有楊家堡稱霸一方，與李全分庭抗禮，兩不相容。
李全因此來到楊家堡要求決斗，賭個強弱。楊安兒當即帶同徒眾，出堡來交鋒。李全大叫道︰「你我都算好漢，還是我們兩人自己廝殺，我如果輸給了你，我便讓你為霸王。你如果輸給了我，須要讓我當霸王。」楊安兒說道︰「我豈會怕你，便和你大戰三百合。」說完，當即掄刀出陣，與李全對殺。兩邊徒眾，各自退後，作壁上觀。
二人戰到四五十合，楊安兒刀法漸亂，幾乎招架不住。正在此時，忽然後面有人嬌聲呼道︰「哥哥少歇！我來了。」李全一瞧，卻是一個紅顏女子，舞著雙刀，直奔過來。他當即用槍架住楊安兒的刀，抗聲說道︰「我有言在前，一個對一個廝殺，你為什麼請來幫手？」楊安兒說道︰「你如果真是好漢，贏得我妹子手中刀，那時我才佩服你。」
李全便說道︰「你先退去，我便與你妹子爭個輸贏。」楊安兒退後數步，讓妹子上前爭斗。一男一女，你槍我刀，大戰了七八十合，不分勝負。李全暗暗喝采，又抖擻精神，與她酣戰，大約又是五六十合，仍然勝負不分。楊安兒恐怕妹子有失，便叫道︰「李全！你可心服？」李全應道︰「不服不服。」楊安兒說道︰「今日天色已晚，明日再戰，可好？」李全答道︰「我便讓你等多活一夜罷！」說完，各自退回。
次日一早，兩人再戰。李全與楊家妹子，斗了一天，兩人全無破綻，真是棋逢敵手，將遇良材。李全且又忿又慚，同時也很愛慕，楊家妹子回寨後，也稱贊李全不已。過了一夜，李全乘馬來到堡前討戰，楊家妹子也催馬沖出，來和他爭鋒。李全便問道︰「你我戰了兩日，還沒有問你的閨名，請先告訴我！我今日一定要生擒你。」楊家妹子說道︰「我叫楊妙真，人稱四娘子。」李全笑道︰「好一個閨名，我便擒了你去，做我的娘子好了。」
楊妙真不禁面紅耳赤，向李全瞅了一眼道︰「休得胡說！」楊安兒在後掠陣，看出了妹子心事，便接著說道︰「李全！你如果能打贏我妹子，我便把妹子嫁給你為妻。」李全大喜答道︰「很好。」