此時仍在作戰的宋軍發現他們主將居然不見，熙河猛將翟進大驚失色，急忙帶領部下數次沖進西夏的軍陣中，到處尋找劉法。由于宋軍已經陷入了混亂，沒人知道劉法在那里，他只好悲痛地領兵突圍而去。
察哥見了劉法的首級，惻然地對左右道︰「這位劉將軍，之前曾經在古骨龍、仁多泉兩處打敗我軍，我還認為他是天生神將，不敢與他交鋒。誰料今日卻被我的小兵所殺，帶著首級回來，這是他恃勝輕出的壞處，我等不可不戒！」察哥有謀有識，算是西夏的良將。
察哥于是麾軍再進，直逼震武。震武城在山峽之中，熙、秦兩路轉餉非常艱難。自從建築成城三年以後，知軍李明、孟清先後被西夏所殺，到了此時城池又將陷落。察哥卻說道︰「不要攻破此城，留下來當成南朝的病塊，也是好的。」于是引軍退去。
童貫听說西夏軍隊退走，反而上報說是守兵擊退了西夏軍隊。至于劉法的死訊，他卻隱瞞不報。童貫又派人去面見遼主，請他出面勸解，再和夏人修好。遼國這時正在與金國交戰，也怕得罪宋朝，增加一個大敵，于是轉告夏主，令他和宋朝講和。
西夏國主李乾順也厭煩打仗，于是答應了遼使，願意上表納款講和。童貫于是上奏趙佶，說西夏國主畏懼宋朝之威，情願投誠。趙佶于是下令罷兵，加封童貫為太傅，封涇國公。當時人稱童貫為媼相，與公相蔡京齊名。
童貫班師回朝，剛好遇到蔡京提議圖謀遼國。趙佶派遣武義大夫馬政從海上去了金國，和金國約定夾攻遼國。童貫本來是首先倡議之人，當然極力慫恿，主張北伐遼國。趙佶君臣都興高采烈，認為這次燕雲十六州能唾手可得。
再說上次完顏阿骨打因為拒絕跳舞，惹怒遼主，險些喪命。完顏阿骨打僥幸回去後，恐怕遼主懷疑他有二心，將來討伐，于是日夜提防，並招兵賣馬，先後吞並附近各族，開疆拓地，發奮圖強。還修建了城堡，準備武器，扼守險要，以防不測。
完顏阿骨打兄長烏雅束病死，完顏阿骨打繼位，沒有向遼告喪，自稱勃都極烈。遼主遣使責問，完顏阿骨打道︰「有喪不來吊念，還說我有罪？」因而拒絕來使。完顏阿骨打為鞏固完顏部聯盟，多次作戰得勝，後來還是接受了遼朝惕隱的官職。完顏阿骨打繼任時，女真部落的聯盟已經鞏固，積儲了足夠的力量。
天慶四年六月，遼主天祚帝派使臣授予完顏阿骨打節度使的稱號。完顏阿骨打于是派習古乃等去遼朝，索要逃奔遼朝的星顯水紇石烈部長阿疏，借以探听遼朝內部的虛實。這個紇石烈部酋阿疏，盈哥在位時，和盈哥有怨，被打敗後，投奔遼國。盈哥、烏雅束相繼索要，遼國沒有遣回。
完顏阿骨打這次索要索，仍然無效。習古乃又說遼國內部混亂，有機可乘。完顏阿骨打于是召集
諸部，準備向寧江州進軍。各部落兵在來流水會合，共有二千五百人。完顏阿骨打率領兵士祭告天地，執挺誓師，說道︰「你們同心盡力，有功者，奴婢可以作平民，平民可以作官。原先有官職的，可以按功勞大小進升。倘若違反誓言，身死梃下，家屬也不能赦免。"
次日，女真軍隊到達遼界，與渤海軍相遇。完顏阿骨打射死遼將耶律謝十，遼兵潰敗，死了十之七八。十月，女真兵乘勝攻克寧江州城。阿骨打又派人招降遼朝統治下的鐵驪部渤海人和系遼籍女真人。阿骨打俘獲大量馬匹和財物，勝利回師。
十一月，遼朝都統蕭嗣先、副都統蕭兀納率領諸路大軍進攻女真，集中于鴨子河北。完顏阿骨打經過寧江州戰役後，女真兵由二千五百人增加到三千七百人。可是在出河店，遼國集結了七千多人，號稱十萬人，準備消滅女真軍隊。
完顏阿骨打面對強敵，沒有退避之意，而是決定在敵人還沒完全集結前，出其不意發起進攻。當時正是隆冬季節，天寒地凍。完顏阿骨打用女真人最相信的薩滿教夢卜之說來穩定和鼓舞軍心。完顏阿骨打說道︰「我剛躺下，就有人搖我的頭，如此一連三次，我得到神的暗示，他說我們連夜出兵，必能大獲全勝，否則有滅頂之災！」听了他的話，士氣頓長，三千多鐵騎乘風踏雪，直撲出河店。
第二天拂曉，完顏阿骨打率軍趕到出河店近旁的鴨子河北岸，派精兵猛打正在破壞冰面的遼兵。當時大風突然刮起，塵埃蔽天，女真軍隊乘勢進擊，大敗遼兵，擄獲大批車馬及兵甲、武器。完顏阿骨打把俘擄的遼兵收編入女真軍中，女真軍隊因此發展到一萬人。出河店之戰是一次決定性的戰役，女真軍順利取勝，此後勢不可擋。
女真軍乘勝分路進兵。勃堇斡魯古斬殺了遼國節度使撻不野，攻佔賓州。吾睹補、蒲察打敗遼將赤狗兒、蕭乙薛軍于祥州東。遼斡忽、急塞兩路軍投降。斡魯古又大敗遼軍于咸州西，與完顏婁室一起攻佔了咸州。女真部落聯盟逐步統治了周鄰的各部落。在完顏阿骨打時，進而攻佔了遼國統治下的寧江州、賓州、咸州等地區。
天慶四年，完顏阿骨打出兵得勝，射死遼將耶律謝十後，國相撒改就派他的長子完顏宗翰和歡都子完顏希尹等向阿骨打建言，立國稱帝。同年，女真軍連續攻下賓州、咸州，阿骨打弟吳乞買和撒改、辭不失等擁戴完顏阿骨打建國。政和五年，在出虎水旁，完顏阿骨打即皇帝位，國號大金，取金質不壞的意義。
金國建立後，廢除了原部落聯盟長的制度，完顏阿骨打自稱皇帝，確立皇權統治。完顏阿骨打沒有象耶律阿保機建立遼國時那樣，模仿漢制立太子，皇位的繼承仍然暫時保留著推選的痕跡，實際上已完全掌握在完顏阿骨打家族中。
遼國人曾經說過「女真不滿萬，滿萬不可敵」。到
了這時金國已達一萬人以上，完顏阿骨打于是厲兵秣馬，繼續準備攻遼。遼主派遣使者僧家奴，帶著國書到金國，令他為屬國。完顏阿骨打回書，要求遼主送回阿疏，並把黃龍府搬遷去別地，才可以議和。
遼主再發書，直呼金主完顏阿骨打的名字，命令他歸降。完顏阿骨打也回書，直呼遼主的名字，命令他回陣。兩下各不相讓，完顏阿骨打就開始進兵益州，直搗黃龍府。
黃龍府是遼朝重要的國庫之所在，也是遼國的經濟命脈。黃龍府外城防御完善，內城守備堅固。若要強攻硬取，一旦遼兵增援就會月復背受敵。經過商議，阿骨打采取常勝將軍完顏婁室的意見，"圍點打援"，圍住黃龍府，掃清其外圍，殲滅救援軍隊。
黃龍府外圍被掃平後，阿骨打率兵直搗黃龍府。當時黃龍府被圍困數月，守將耶律寧在內無糧草、外無援兵的情況下，惶惶不可終日。完顏阿骨打一聲令下，金軍如潮水般推著各類攻城器械，涌至城下，人人奮勇殺敵。遼兵一觸即潰，耶律寧見大勢已去，棄城而逃。
得到黃龍府失守的消息，遼主勃然大怒，親自率領十萬大軍，號稱七十萬，幾乎傾其全部兵力，企圖一舉消滅金國。當時完顏阿骨打只有兩萬人，遼軍是金兵的五倍。
完顏阿骨打認為，雖然遼兵數倍于金兵，又來勢洶洶，但卻是烏合之眾，庸將怯兵，不足為懼。若是主動出擊，成功有望。他為了鼓舞軍心，在眾將士面前仰天大哭，說道︰「當初，我領你們起兵，是為了咱們不再受遼人欺壓，讓女真人有個屬于自己的家。沒有想到遼國的天祚帝不肯容下我們，親自來征討。我們現在只有兩條路，一是拼以死戰，也許能轉危為安。另一條就是你們抓我一個，獻給天祚帝，殺我一族，投降遼國，或許也能轉禍為福。"
吳乞買等人當即說道︰「水來土淹，兵來將擋，何況天祚殘暴不仁，眾心離散，就算他們來了一、二百萬，也不過是烏合之眾，怕他什麼？」完顏阿骨打這才說道︰「你們如果能盡死力，須听我號令，意同去御敵！」諸將齊聲應令。于是完顏阿骨打調齊人馬，傾國而出。
金兵走到黃龍府東面的時候，遠遠看見遼兵漫山遍野而來。完顏阿骨打下令軍中道︰「敵人利在速戰，我軍利在固守。我們先深溝高壘，靜觀敵軍的行動，再行進兵。」將士遵令，按兵不動。
由于金軍采取守勢，深溝高壘進行防御。遼兵的攻打，如潮水般，退潮又漲潮，一波接一波。正當兩軍攻防正酣的時候，遼朝內部卻出現來紛爭。遼主天祚帝只得放棄了這消滅金軍的千載良機，回軍自救。完顏阿骨打抓住這個機會，緊追猛打，終于在護步答岡追上了遼軍。完顏阿骨打下令與遼軍短兵相接，並派兵左右包抄，遼軍大敗。此戰之後，曾經不可一世兩百多年的遼國，一蹶不振。