「龍總，哪有那麼多隱情啊？」
方雨涵自然知道張益達這樣安排的用意，但她不敢說實話啊！
剝離了瑞民理財的睿信集團估值還有多少，還能不能配上獨角獸的地位？
所以要想獲得足夠高的估值和足夠多的投資，她只能硬著頭皮說看好P2P業務。
事實上，龍宇的問題一針見血。
既然看好，為何又不做直營業務呢？
方雨涵也只能盡量圓話道，「消費金融看起來花團錦簇，但事實上我們已經注意到一些不好的苗頭了。
校園貸、砍頭息，以及向各種收入不穩定的人發放高額利息的消費貸款。
市場被這些無良商人搞下去，遲早引起社會矛盾，監管機構肯定會出手。
而B端的小微金融，因為是一塊很難啃的骨頭，沒幾家公司敢干，並且干得好。
市場巨大，卻沒什麼像樣的競爭對手。
這相比消費金融市場，還是一片藍海，正是睿信集團闊海揚帆的好時機。」
這番話引來了光速中國董事總經理宓群的注意，他笑道︰「方總，會不會多慮了一些啊？
雖說消費金融市場有一些踩紅線的現象，但也沒到天怒人怨的地步吧？
消費金融是最賺錢的金融業務之一，所有人都在往里鑽。
睿信倒好，偏偏反其道而行之。
這是張總的主意，還是方總你的主意啊？」
「消費金融雖好，但卻是一片紅海，企業金融、企業征信這一塊做好了，將來的成績也不會次于益民網金。」
這番話是張益達對方雨涵說過的，如今她又向在場的投資人復述了一遍。
「另外，全面進入企業金融、征信領域，也是張總在幾年前就定下的戰略。」
張益達這麼做是為什麼呢？旗下一家公司布局一個細分賽道？
宓群覺得沒這麼簡單，益民網金和益民貸都在消費金融領域大撈特嘮，睿信集團沒道理在旁邊看熱鬧啊？
誰會嫌錢多？
在場投資人都是典型的三高，「學歷高」、「情商高」、「智商高」。
而且個個擔任的都是合伙人、董事總經理的高位，投過的項目多了，人也老練了起來。
他們沒有急著反駁，而是繼續用話試探著方雨涵，以圖獲得更多信息，便于進行投前分析。
「我覺得睿信集團可以把瑞民理財分割出去獨立上市。
把興隆貸、微眾稅銀等等B端業務作為融資主體。這樣，管理起來也更方便。
公司的業務也更清晰，不會混淆概念。
以後人家一提睿信集團，就知道是做企業征信、企業金融的，而不是個人對個人的P2P金融。
這可以大大加強用戶對品牌的認知度。」
北極光創投的合伙人鄭煒的提議，得到了其他投資人的一致支持。
「我覺得鄭總這主意不錯，完全可以考慮啊！」
「瑞民理財體量這麼大，上市完全可以。」
「業務還是得專注一點才能做得更精、更好！」
方雨涵看了眼鄭煒，這算盤打得不是一般的精啊！
分割瑞民理財後，光憑借微眾稅銀和興隆貸，估值可能10億人民幣都達不到。
估值越低，風投機構入股就越劃算，將來投資回報率也越高。
鄭煒這人她听別人提起過，奸滑似鬼，這是是他千度同事給他的評語。
厲害不厲害，從大學開始的履歷就可以看出一二。
青木的本碩，系學生會主席，研究生團高官，京大的博士，千度創新發展部總經理……
「分割……是不可能分割的，分割了，以後興隆貸放款資金從哪來？」
鄭煒接話道，「簡單啊，銀行、信托、消費金融等機構都可以對接資金，而且成本比P2P更便宜。」
「助貸」模式確實開始興起了，連鄭煒這個外行人都知道接入銀行資金沒太大難度。
P2P資金比起機構資金，確實成本太高了，就連妙分期都已經漸漸中止了跟P2P的合作，開始拿銀行、信托的錢去放貸了。
方雨涵笑道︰「誰知道以後的金融監管政策會是什麼動向啊？
萬一一紙禁令下來，機構資金被限制了怎麼辦？
不要懷疑，這個可能性相當大。中國的銀行，算得上是世界上運營最保守的銀行。
收益率都不是最重要的，安全第一。
在中國听說過幾家銀行破產？很少吧！
所以說，資金渠道還是得掌握在自己手上才安心。」
「既然選擇做B端市場，我覺得就不應該留戀C端市場。
方總你這樣，讓我有些懷疑睿信集團做好企業征信市場的決心了。」
龍宇的話得到了其他投資人的一致認同，畢竟睿信集團現在估值太高了。
上一輪融資估值就10億美元了，現在P2P業務體量比益民網金也沒少多少，難不成估值100億美金？
瑞民理財因為沒有過多的直接涉足貸款市場，營收和利潤相比益民網金要少很多。
而且瑞民理財大部分理財業務都來自于惠民單車導流，75%利潤都分給惠民單車了。
現在惠民單車又賣身嘀嘀了，這又增加了一個不穩定因素。
「估值呢？方總你開個價把！」
宓群決定先听听估值，再做進一步打算。
「30億美金！」
方雨涵輕描淡寫的吐出了一個數字。
「我很好奇，這個估值是怎麼得出來的？」
面對鄭煒的提問，方雨涵絲毫沒有慌亂，既然敢開出這個估值，自然是有的放矢。
「P2P的慣用估值法是待收估值法，跟電商行業的GMV估值法差不多。
320億待收乘以0.6，就是192億人民幣，換算美元就是28億。
微眾稅銀和興隆貸合起來估值2億美元不算多吧？」
方雨涵笑了笑，「這還沒對標益民網金呢，如果是對標益民網金，那可不止是30億美元了。」
宓群搖頭，「方總，賬可不是這麼算的，光速中國投資過拍手貸，對互聯網金融領域可算不上陌生。你可不能欺負我們不懂行！」
他接著道︰「拍手貸有自己的資產端，每放出去100塊貸款，可以賺取40元。
瑞民理財呢？要和益民網金等資產端合作伙伴分，還要跟惠民單車這種導流機構分。
算下來，放款100元，賺取的利潤只有10塊錢都不到。」
「是的，瑞民理財就是一個資金中介，並不算真正意義上的P2P公司，生態並不完善。
絕大部分利潤都被其他合作伙伴賺走了，利潤率還不到拍手貸的六分之一。」
龍宇雖然是一個女人，說話卻很強勢，毫不留情的揭開了遮羞布，直接說瑞民理財是中介。
「對啊，P2P本來就是信息中介，說我們瑞民理財是中介也沒錯啊！
你們不要光看到瑞民理財分給益民網金和惠民單車多少利潤，這種合作關系是多少P2P公司求之不得的。
益民網金作為國內「第一」P2P公司，風控技術冠絕行業。
另外還擁有百億美元市值，賬上還有十幾億美元現金擺著。
根據我們瑞民理財和益民網金簽署的協議，壞賬全由他們兜底。
光這一點，就超過了國內絕大部分同行。
還有惠民單車，我們跟他們合作，獲得了多少免費流量？
當其他公司還在為每年幾億廣告費換不回足夠好的投放效果而苦惱的時候。
惠民單車，兩年時間，就為我們撮合了上千億的成交金額。
要是繼續保持這個增長勢頭，超越益民網金和陸金所也不是什麼難事。
有句話叫「財聚人散，財散人聚」，我相信大家都懂我的意思。
不可能一家公司全把利潤賺取完了，要實現更大的夢想，必須要團結一切可以團結的力量。
同時，這里又涉及到一個問題。
興隆貸的成長速度追不上瑞民理財。」
說到這，方雨涵大方的笑了笑，「這也沒什麼好遮掩的，本來就是不爭的事實。
企業金融這塊，因為國內基礎設施不完善，根本不可能像消費金融那樣狂飆突進，需要慢慢地耕耘。
另外，惠民單車那邊也太給力了一點。
融了那麼多資金進來，肯定不能讓它們閑置啊，向外部資產端輸出就成了一個必然的選擇。」
「我理解睿信集團的做法，但這樣搞，概念性和成長想象力就差了一些。
光憑借這，可無法支持30億美金的估值。」
鄭煒笑道︰「睿信集團上一輪融資的估值是10億美金，益民網金投資的。
對于這個估值，我不好評價。但本輪融資我認為我們幾家機構需要冷靜一下了。
據我所知，拍手貸體量也有瑞民理財的一半吧，但估值只有10來億美元。
並且營收和淨利潤甚至還要稍稍勝出睿信集團一籌。」
宓群接過話題說道︰「是的，營收是十幾億，淨利潤是5億多。」
「拍手貸的利率有些打擦邊球，負面新聞很多。」
方雨涵說完，宓群笑著搖搖頭，「這些都不重要，利潤率很高，財報很好看，業務增長率很高……
二級市場投資者更喜歡看到這些，而拍手貸都恰好滿足。」
其他投資人也紛紛出言附和，都表示估值太高了，接受不了。
談判暫時中止，方雨涵向張益達匯報了一下談判情況。