刘海石，蒲台人，避乱于滨州。时年十四，与滨州刘沧客交情莫逆，结为兄弟。不久后，刘海石父母双亡，回家奔丧，自此音讯全无。
刘沧客家境富裕，年近四十，生二子，长子刘吉，十七岁，县城名士，次子亦性格聪慧。刘沧客聘娶倪家小姐为妾，十分宠爱。半年后，长子患头痛病而死，夫妻大悲。很快，妻子又病殁，过了数月，大儿媳也死掉，接着婢女奴仆，一个个相继而亡。
刘沧客哀悼莫名，这一日在家发愁，门人通报：刘海石到了。刘沧客大喜，急出门迎接，两人见面，没来得及寒暄，刘海石惊道：“兄有灭门之祸，竟然不知？”刘沧客愕然，不明其故。刘海石道：“久失问候，窃以为大哥近况，未必佳也。”刘沧客泫然点头，简略述说府邸惨祸，刘海石不胜唏嘘，既而笑道：“灾难未平，替你哀悼，但幸亏遇上我，又值得庆幸。”刘沧客道：“久不会晤，兄弟近来莫非精通‘越人术’？”
刘海石道：“此技非我所长。阴阳风水，倒是有些心得。”刘沧客大喜，说道：“太好了，那便有劳贤弟替我看看宅院风水。”导引刘海石入室，里里外外房屋都看过一遍，又令家眷下属于大厅集合，请他当面视察。
刘海石一一指点，查到倪小姐时，仰天而视，大笑不止。众人惊疑不定，但见倪小姐全身战栗，面无人色，身躯暴矮，缩至二尺长短。刘海石以界尺击其头，声如铁石相碰，又抓住倪小姐头发检查脑后，见白发数根，伸手欲拔，倪小姐跪倒在地，哀哀啼哭，求道：“不要拔，我即刻就走。”
刘海石怒道：“孽障，还想害人？”将白发一一扯断，女子随手而变，化为一只黑色狸妖。众人大骇，刘海石将狸妖收入袖中，目视二儿媳，说道：“你中毒已深，背上有异，月兑掉衣服，我替你检查。”儿媳害羞不肯顺从，她相公安慰道：“别怕，叫你月兑就月兑。”只见她背上一小撮白毛，四指长短，刘海石用银针一一挑断，说道：“此毛已老，七日即不可救。”又解开二少爷上衣，也有一堆白毛，二指长短，说道：“如不拔除，公子一个月后必死无疑。”说话间银针挥舞，将一干主仆身上白毛一一刺断。叹气道：“如果我不来，一门老幼，无一能幸免于难。”
刘沧客问道：“此妖究竟是何来历？”刘海石道：“亦属狐类，以吸收神气精血为食，最能致人死地。”刘沧客道：“久不见君，何能神异至此！难道你是神仙？”
刘海石笑道：“这不过是师父所授雕虫小技，谈不上神仙。”刘沧客问“尊师是谁？”刘海石道：“山石道人。适才那只狸妖，我没本事斩灭，要带回去交给师父处置。”言毕起身告辞，忽觉袖中空空，变色道：“不好，狸妖跑了。尾毛未拔，今已遁去。”众俱骇然。刘海石道：“无妨，狸妖颈毛已尽，不能作人，只能化兽，应该没逃远。”
于是进屋看猫，又出门看狗，均无发现。打开猪圈，笑道：“在这里。”刘沧客凝目注视，果然察觉多了一头小猪。刘海石哈哈大笑，那小猪伏地蜷缩，不敢动弹，提耳捉出，尾上白毛一堆，硬如针，方将拔除，小猪转侧哀鸣，不住挣扎，刘海石厉声道：“汝造孽既多，拔一毛犹不肯耶？”强行拔除，小猪打回原形，化为黑狸。
刘海石将它收入袖中，转身欲别，刘沧客苦苦挽留，吃了一顿饭，问道：“何时再能相见？”刘海石道：“难以预料。家师发下宏愿，常命我等遨游红尘，普救众生，未必后会无期。”
分别后，细思其名，刘沧客恍然大悟“海石果然成仙了。‘山石’合一，岩字也，原来他师父是吕洞宾。”