曹州李书生，家境富裕，住宅后有数亩田园，一直荒弃，这一日某老翁上门租房，出价百两黄金，李书生以没有空房为由，一口推辞。老翁道：“请收下租金，无需顾虑。”
李书生不解其意，权且收下黄金，看那老头弄什么玄虚。过了一日，村民见马车家眷络绎不绝，纷纷驶进李府，有人问李书生“你家宅院并不是很大，怎么一下子来了这么多人？”
李书生摇头道：“我也不知。”忙回家查看，四周静悄悄的没有半点声息。
过了数日，老翁登门拜访，说道：“搬来贵府好几天，杂事繁多，又是起炉，又是搭灶，一直没来得及拜会主人。为表谢意，小老儿已在家中备下酒席，请公子一定要赏脸光临。”
李书生点点头，跟着老翁来到园中，只见平地上高楼耸立，崭然一新，进入大厅，放眼处陈设华贵，廊下红泥火炉中烫着美酒，厨房中茶烟袅袅。
俄尔酒席送上，山珍海味，极尽豪奢。庭下少年往来不断，儿女窃窃私语，笑声喧哗，家人仆从，人数不下数百。
李书生心中雪亮：这家人定是狐妖。暗暗起了杀心。
自此以后，李书生经常上街购买硫磺，硝石，累积有数百斤。遍洒在花园四周，纵火引燃，一时间烈焰熊熊，浓烟冲天，房屋内焦臭扑鼻，凄厉惨叫声此起彼伏，良久火灭，李书生进屋巡视，死狐遍地，焦头烂额者不可胜数。
正打量间，老翁急匆匆闯入，满脸悲痛，斥责道：“我与公子素无仇怨，为什么要灭我家族？此仇不报，誓不为妖。”忿然而去。
李书生担心老翁报复，时刻警惕防备，数年间却是风平浪静，安枕无忧。转眼到了顺治初年，山中群盗频发，啸聚为恶，约有一万多人，官府派兵搜捕，连续数次，均是无功而返。
李书生因为家眷众多，担心群盗抢掠，日日烦恼。这一天村中来了一位算命老头，自号“南山翁”，问卦测字，百试百灵，很快便名声大燥。
李书生请南山翁来家中一叙，要他替自己算命。老头肃然起敬，说道：“公子命格显贵，乃真龙天子。”
李书生闻言大骇，笑道：“老丈在开玩笑吧。在下籍籍无名，凭什么成就帝业？”
老头正色道：“不然，自古帝王，多起于匹夫，白手发家者多不胜数。难道有谁生下来就是天子？事在人为。”
李书生沉默不语，半晌才问：“如何才能成就霸业，请老先生指教。”
老头道：“可以散布家财，置备盔甲数千，弓弩数千，然后招揽人马，聘请智者以为军师。”
李书生笑道：“老先生才高八斗，如不嫌弃，你就是我的卧龙。只是招揽人马一事，却颇费踌躇。”
老头道：“如今群盗蜂起，啸聚深山。老臣请命：愿为大王前往山林，招降盗匪，只须散播消息，声称大王乃是真命天子，山中士卒，必然群呼响应。”
李书生大喜，当即派遣老头入山，收降群盗，一面打造盔甲，积蓄力量。
数日后老头返回，说道：“借大王威福，加上老臣三寸不烂之舌，此行幸不辱命，各山头将领一致同意投靠大王麾下，听命调遣。”
半月之间，前来归降的士卒不下数千，李书生任命老头为军师，建大纛，设彩旗，据山立寨，声势震动。县令闻讯，发兵征讨群寇，老头指挥部下出击，大胜一场。
县令兵败，畏惧忐忑，急向知府求援，知府领兵长途跋涉，前来讨贼，又被老头击败，损失惨重。
一时间群盗声威远扬，李书生麾下兵马壮大，不下万余，遂洋洋得意，自立为“九山王”，加封老头为“护国大将军”。每日里饮酒欢歌，狂傲自负，自以为黄袍加身，指日可待。
老头又出谋划策，抢夺了一大批军马，此事传进知府耳中，知府怒气勃发，再次聚齐数千精兵，兵分六路围剿盗匪。李书生收到情报，大惊失色，忙召集老头商议，连催了数次，死活不见老头踪影。
九山王束手无策，登山而望，叹气道：“朝廷兵威强盛，非我能敌，老头害我。”不久山寨被破，李书生遭擒，一门老小全部被杀，临死前终于醒悟：老头即是狐妖，特来报仇的。