當台灣水師和陸戰隊，及第三旅進攻沖繩島時，日本首相伊藤博文即向李鴻章抗議。要求清國立即停止對沖繩的進攻，清國這樣是違反停戰約定的。
李鴻章輕蔑的問伊藤博文︰「貴國的軍部對你進行刺殺，不知你現在是否還能代表日本在此談判？不知你的話對貴國的軍部是否有效？」
伊藤博文一時無話可答。軍部對他的刺殺已經影響到他在天津談判的信用，而且五國調停團對日本的作為極端不滿。
2月9日，日本大本營下令逮捕指使這次刺殺計劃的村上操六，同時請求五國調停團從中說和。
但是這次日本的惡劣作為已經讓歐美各國厭惡，各國紛紛譴責日本並進而同情中國，紛紛表示無意再為日本說話。由于自己理虧和擔心列強拋棄，日本決定放棄一切要求，實行無條件談判。
2月15日，中方同意再次進行停戰談判，但停戰範圍不包括沖繩群島。
2月18日，李鴻章向日方出示和約底稿，並限三日內答復。其和約底稿的主要內容是︰
一、日本認明朝鮮國確為完全無缺之清國藩屬，清日之間關于朝鮮的《天津條約》作廢；
二、日本將沖繩群島永遠讓與清國；
三、日本賠償清國軍費庫平銀一萬萬兩；
四、日本之軍艦噸位不得超過清國軍艦的三分之一。
伊藤博文接閱中方的和約底稿後，再次崩潰。他雖然早就料到清國決不會輕易放過日本，但決沒料到清國要價如此之大，甚于英法十倍。
中方約稿電告日本大本營後，大本營展開激辯，但口舌相爭，毫無結果。伊藤博文見期限已到，而大本營復電未到，只得自行擬了一個說稿，除承認朝鮮自主外，對清國其余三項要求都進行了駁斥︰
一、割地一項，「日本與清國開戰之時，令其公使布告各國曰︰‘我與清國打仗，所爭者朝鮮自主而已，非貪對方之土地也’。若‘徒恃其—時兵力，任情需索，則日本臣民勢必嘗膽臥薪，力籌報復。’
二、賠款一項，‘清國所索賠款，既名為兵費，較之日本所索之數恐不及其小半’，‘且限年賠費，復行計息，更屬過重不公，亦難照辦。’
三、限制軍艦噸位一項，‘彼之軍艦噸能實說我？我軍艦之數亦無法實告之’。
李經方（曾經當任過駐日大使）拿著伊藤博文的說帖去見李鴻章，李鴻章讀後大為光火，說︰「如果不先加以徹底的反駁，使其迷夢覺醒，恍然悔悟，則對方終不能了解現在彼我之地位，將續作痴言哀訴，徒使談判延長。苟我不指出其論點的謬誤，可能使局外第三者發生大清雖勝于力而屈于理的懷疑」。李經方也認為︰「與其在空洞的理論上和他們嘵嘵不休，不如在事實面前使他們就範。」
為此，李鴻章讓李經方特邀日本外相陸奧光宗談話，恫嚇說︰「希日本使臣能深切考慮現在兩國之間的形勢，即日本為戰敗者、大清為戰勝者之事實。若不幸此次談判破裂，則我朝庭一聲令下，將有數十艘運輸船只搭載增派之大軍，陸續開往日本本土。如此，東京的安危亦有不忍言者。如再進一步言之，談判一旦破裂，日本全權大臣離開此地，能否再安然渡海返日，恐亦不能保證。此豈吾人尚可悠悠遷延會商時日之時期乎？」
陸奧光宗雖然沒有被嚇住，但當下也沒了主意，趕忙說︰「回去與首相商議後，再行提出答案。但答案萬一不能使大清全權大臣滿意時，希望不因此招致日本全權大臣之盛怒，以致談判破裂，使九仞之功虧于一簣。是以諸事皆請海涵。」
2月22日，日本提出修正案，同意退出朝鮮，賠款要求減至三千萬兩，但不能應允海軍軍艦之限制，更不可能答應割讓沖繩。據此，雙方于24日又舉行了第四次談判，伊藤博文傷勢未愈，但考慮到事態嚴重，也強起親自與會。姑錄辯論簡要記錄如下︰
李鴻章假意慰問了伊藤博文幾句後，便說︰「首相見我此次節略，但有允不允兩句話而已。」
伊藤博文說︰「難道不準分辨？」
李鴻章說︰「只管辨論。但不能減少。」
伊藤︰「即以此已譯四項開議。第一，賠款六千萬兩，為數甚巨，不能擔當。」
李︰「減到如此，不能再減，再戰則款更巨矣。」
伊︰「賠款如此，固不能給，更巨更不能給，還請少減。」
李雲︰「萬難再減，此乃戰後之事，不能不如此。」
伊︰「核計貴國開銷之數，遠不及六千萬兩。負擔如此巨款，必借洋債。洋債本息甚巨，日本實無償還此等債務之財源。」
李︰「日本此戰之款亦為洋債，多借一些又有何妨。」
伊︰「日本請爾為首相，何如？」
李︰「當奏天皇，甚願前往。」
伊︰「奏如不允，爾不能去。爾當設身處地，將我為難光景，細為體諒。果照此數，寫明約內，外國必知將借洋債，方能賠償，勢必以重息要我。債不能借，款不能還，失信貴國，又將復戰。何苦相逼太甚！」
李︰「借債還款，此乃日本之責。」
伊︰「不能還，則如之何？」
李︰「已深知貴國情形為難，故減至此數，萬難再減。」
伊︰「總請再減。」
李︰「無可減矣。」
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就在李鴻章與日本全力相爭時，日本全力的英美法三國求情，請他們出面對清庭施壓。
2月25日，英美法三國出照會與總理衙門。他們認為談判的時日已過長，而且條件過苛，如果兩國之談判無果，三國必干涉遠東之事務。
清庭一時慌張不已，請俄德兩國從中為之說項。並令李鴻章減少談判之要價，盡快完成談判。
2月27日，春風樓外，冷雨蕭蕭。最後一次談判時間長達五個小時，雙方唇槍舌箭，說得口干舌燥，寸步必爭。至晚上七點半談判結束，伊藤博文一身疲倦走出春風樓時，已是一個無邊的黑夜。千古罵名，豈能得月兌？
最後議定的《天津條約》內容如下︰
一、日本認明朝鮮國確為完全無缺之清國藩屬；
二、日本割讓沖繩群島及附屬之列島于清國；
三、日本約將庫平銀四千萬兩交與清國，作為賠償軍費；
四、日本海軍之軍艦噸位不得超清國之一半。
《天津條約》的消息傳回日本後，舉國嘩然。前線的日軍蠢蠢欲動，而日本軍部上書要求拒約再戰。
可憐日本天皇這幾日焦灼萬狀，思前想後，「徘徊不能決，天顏憔悴」。在海軍已覆，陸戰不能，本土也已在清國水師的炮口之下，萬般無奈之下，日本天皇只得在3月2日批準了和約。
第一百七十章《中日天津條約》
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